我国很是重视中小企业的融资问题，国务院《关于增进中小企业健康生长的指导意见》（2019）中明确指出“中小企业是国民经济和社会生长的生力军，是扩大就业、改善民生、增进创业立异的重要力量……同时，随着国际海内市场情况变革，中小企业面临的生产本钱上升、融资难融资贵、立异生长能力缺乏等问题日益突出，必须引起高度重视。”其中特别针对中小企业融资难融资贵的问题提出解决意见，包括勉励拓宽融资途径，推动质押物的多元化，降低融资本钱。
从商业银行角度看，古板的存贷利差已无法满足现代商业银行的利润需求，一是同行间同质化效劳将导致利润下降，
国际上对供应链金融的研究较早，有关供应链金融的界说最早由
供应链金融解决了恒久以来存货质押的三大问题：（1）信息差池称。关于贷款方而言，很难确切地知道质押物的市场价值以及市场需求，因此估值往往远远偏离实际；（2）抗市场危害差，幻魅账率高。险些所有质押物的价格都具有波动性，甚至会随时间贬值，面对证押物遭遇市场负面波动，贷款方难以防备。（3）可连续性差。以存货做质押，说明企业所泛起的资金紧缺并非是由于产能缺乏，市场经营已非企业当下重点，通过该笔贷款既不可提升企业的生产力，也无法提升产品竞争力，仅仅是资助企业度过资金难关，无法恒久连续。由此可见供应链金融充分利用了供应链的特点，将贷款方与单个借款企业的简单关系转换成贷款方与整个供应链的关系，通过焦点企业的影响降低质押物的市场危害。
随着近些年来越来越多资金方的加入，供应链金融业务获得了进一步推广，出于自身生产需求，焦点企业也乐于通过这种模式为供应链上下游企业提供资助。然而供应链金融虽然在模式上有着巨大立异，但由于对应信息平台建设的滞后，该模式的局限性逐步泛起。
焦点企业是古板供应链金融中的重要特征，以焦点企业为出发点，为供应链提供金融支持。但简单焦点企业的模式客观上有其局限性，具体如下：
(1）信息的来源依赖焦点企业。在动产质押中，银行需对证押物的市场充分了解，供应链金融模式下的质押物需求情况实质上由焦点企业的需求体现，在焦点企业生产经营稳定且信息充分共享的前提下，银行可以获得近乎完全的市场信息，以调解最优贷款订价。然而虽然市场因素导致的波动相比古板存货质押有所下降，但非市场的影响因素却有所增加。银行对市场的了解主要通过焦点企业，一旦焦点企业隐瞒或者决策失误，极易导致违约。别的若质押物的需求市场较小，或仅局限于供应链内部，渠道简单使得质押物抗波动性较差，甚至会泛起乘数效应。
(2）资产担保价值依赖于焦点企业。在供应链金融模式中，焦点企业以其行业影响力作为担保，实质上是将焦点企业的融资能力转化为上下游中小企业的融资能力，提升上下游中小企业的信用级别。
从加入供应链融资的动机来看，焦点企业主要出于供应链稳定，确保其生产顺利进行，制止相助商由于资金紧缺导致生产停滞或滞销的情况泛起。因此加入供应链金融可以降低供应链断裂危害，但对市场占有率、工业升级的资助有限。而供应链金融关于中小企业而言则是其生存生长，扩大规模的要害。
(3）融资工具的选择依赖于焦点企业，无法笼罩全供应链加入者。最早供应链金融的提出是为了解决由于资金缺少导致的生产停滞等问题以包管短期生产效益。因此古板模式下的供应链金融效劳对银行并没有太多吸引力，缺乏生长动力，其融资工具也仅仅是个体生产资金紧张的中小企业。然而在一个完整的供应链中，其加入者包括供应商、制造商、第三方物流效劳商、信息效劳商和渠道商等，有资金需求的不但仅是供应商或者制造商，且所需资金也不但仅是用于生产本钱，还包括研发本钱，生产技术升级本钱等。
借贷双方的零和博弈关系。在动产质押模式中，物流企业饰演者监管者的角色，可以为贷款方提供库存动态信息，但却无法获取物资市场反响、资金情况等，凭据
目前开展中的供应金融效劳多是一次性的贷款效劳，还无法实现自动化审批，造成这种情况的因素有信息缺乏、质物简单等。中小企业一般贷款额度较小，接纳自动化审批可以大大减少银行的本钱投入，通过提高贷款数量控制危害损失。
学界内关于云仓尚未有明确的界说，云仓的看法源于云盘算，其中“云”强调的是信息云，即数据（物流数据、商流数据等）集中于“云端”统一处理，对接若干端口实现统筹协调。“仓”则是各级货仓，也即各级端口，其主要功效是通过仓储结构来减少整体配送时间。云仓的技术焦点是大数据、自动化、智能化，云盘算的生长为云仓的实现涤讪了技术基础。云仓看法的思想源自辐射型货仓结构的理念，已往由于技术原因，辐射型货仓结构仅适用于用户相对集中的经济区域或作为主干线的转运仓，且需要用户主动向其靠拢才华够形成一定规模效应，因此并没有获得广泛推广。云盘算的应用首先解决了辐射型货仓结构的辐射规模有限的问题，利用大数据对用户需求的剖析及预测，可以提前有效调理区域内的物流资源，将物流运动开始于订单爆发之前；其次基于云盘算的云仓平台可对区域内的物流系统结构实现扁平化，通过一体化治理减少客户对物流计划的投入本钱，增强客户黏性。
然而云仓看法至今尚未明确，主要有以下两方面原因：一是由于目今主流的云仓模式并不唯一，关于云仓模式的成型还处于探索起步阶段。目前主要有三类企业开展云仓业务，划分是物流快递类云仓、第三方仓储云仓及电商平台类云仓，市场尚未对云仓效劳形式告竣统一。种种云仓效劳比较见表1。二是云仓系统尚未完善，云仓的市场模式仍处探索阶段。云仓是利用云盘算以及现代治理方法，依托仓储设施进行货物流通的全新物流仓储体系产品，目前来看云仓系统的效劳潜力尚未完全掘客，上述三类主要的云仓业务在效劳重心上都各有偏重。
随着电子商务的普及，供应链结构爆发新一轮的革新，信息技术的生长推动大数据应用，新型物流模式开始泛起，如亚马逊的AWS效劳、阿里巴巴的菜鸟云仓、京东云仓等，云仓效劳为供应链带来的是物流革新，信息革新，商流革新，而云仓与金融的结合则进一步引导着资金流革新，一个显著特征就是融资模式爆发变革。银行在意的不是质物自己，而是资金转换效率，古板模式下银行只能通过焦点企业了解，或以焦点企业作为担保，而在云仓模式下银行可以通过云网络直接监控业务流程，进一步提高其对危害信息的掌握。云仓作为新生事物还处于初期建设并仍在不绝改善，海内外有关云仓金融的研究较少，
云仓金融效劳的看展进一步富厚了供应链金融的内涵，可以从微观与宏观两个层面进行探讨。
(1）微观层面意义。企业资金缺口爆发的主要原因是收入与支出的资金爆发在差别时刻，针对这类问题古板供应链金融主要有三种模式，基于应收账款的保理业务，基于仓单或者存货质押的物流金融以及基于供应链实际业务（订单）的金融效劳，见表2。从危害控制角度看，三种模式的主要危害各不相同，由于信息的差池称，任何一种模式下，资金提供方都无法掌控全局信息。
由此可见供应链金融效劳的生长瓶颈仍在信息共享上，而信息差池称的基础原因是商业模式与信息技术的掣肘。因此提高信息的完整性以增强企业的资信水平是供应链金融的生长趋势，也就是云仓金融爆发的微观基础。
(2）宏观层面意义。在大数据时代下，随着网络技术升级，物联网技术已逐渐融入经济生活中，供应链的生长逐步由关闭转向开放，“链”字已经很难再形象地概括现有供应关系，“网”的结构已成趋势，金融业态的多样化对供应链金融效劳的提供者提出了新的要求，迫使其必须实验实践金融模式立异以寻找新的业务增长点。别的重新配置危害是金融的要害要素之一，对金融产品提供者而言，“稳定收益”远比“最大收益”更有吸引力。回首供应链金融生长及研究历程可以发明，已有研究里往往是针对简单企业的借贷行为，危害过于集中，这也是供应链金融目前难以开展的原因之一。将简单企业（供应链）的危害转移到一个更大的企业集群，利用投资组合优化，逐步使得供应链金融成为一种通例化的成熟产品。
从以上可以看出，融合了云仓体系的供应链不但带来了新的商业生态情况，也给金融效劳提出了新的要求与机缘，在大数据技术不绝深入应用的形势下，将金融资源与工业资源高度结合，实现金融效益与工业效益的乘数效应。
以往研究供应链金融模式时大多仅关注生产企业资金缺口，即站在生产链上的角度，以生产链为焦点剖析其融资模式与危害。从职位来讲,生产链在供应链中处于焦点位置，理应加以重视，但却容易忽视“木桶效应”。供应链的整体效益崎岖往往不取决于焦点企业或者生产效率，而取决于供应链中最薄弱一环，如物流、销售或者后期效劳等。基于以上对供应链绩效的理解，供应链金融效劳的工具本应该涵盖供应链所有成员，而云仓金融模式则可为供应链中险些每一个加入者提供资金效劳，这些融资企业分成三类：生产企业、第三方物流效劳企业及信息技术效劳企业。云仓金融流程图见图1。
云仓金融体系可协助商业银行准确全面地掌握供应链中的运行情况，借助大数据可以对未来做出更准确的预判。而基于“真实票据理论”与“自动清偿理论”的贷款模式可以有效降低银行信贷危害，提高贷款比率。统一授信模式相比于银行直接放贷模式更具有久远优势，随着云仓系统算力的逐步提升，资信评估体系将会不绝完善与革新，统一授信可以减少银行的评估本钱，借助数据系统的强大剖析能力与云仓系统的规模效应，使得企业信贷逐步实现“无人化”与“程序化”生长，这是决订价值网络供应链前端竞争优势的要害。
云仓金融与物流金融、古板供应链金融相比较来看，最大的提升在于信用基础的提升，即贷款方对贷款接纳的包管基础。古板实物质押需要贷款方对证押物的价格波动有精确预测，使得企业有可能因为价格波动过大而选择违约，质押物只是纯粹物资，可能并不具备进一步提升价值的能力（作为原质料用于生产），而仅仅作为借款企业对冲价格波动的一种手段。基于“焦点企业”的供应链金融以及云仓金融可以资助贷款方跟踪质押物的实际流向，特别是云仓模式下，无论质押物是原质料或是制品，其下游市场仍在云仓生态圈内，市场信息可以实时动态掌握。别的云仓金融的另一特征在于其模式的可复制性，古板动产质押需要贷款方对借款方质押物充分考察，每笔贷款均需独立考核，独立跟踪，以焦点企业为中心的供应链金融效劳则需要对每个供应链做独立项目，而云仓金融则是全链路买通，可以效劳于云仓生态圈内险些每个加入企业。
表3 物流金融、供应链金融及云仓金融融资模式比较
云仓数据库为贷款方提供的数据支持是全方位的，例如通过对电子商务平台数据的剖析可以提供全行业种种商品的估值，并能实现监控仓内融资商品的实时价格、周转趋势、物流动向等，使原本关闭的价值链酿成开放式的商业网络。云仓数据库要实现对金融效劳的支持，需要具备两方面能力，一是数据搜集能力，包括云仓系统内的数据实时收集和系统外的数据共享。系统内数据是指云仓系统所效劳客户的数据，平台规模越大，其数据价值越高。系统外数据则可以通过数据共享实现，各数据库提供方则需要通过技术手段实现数据对接，由此可能会催生出针对云仓数据共享的第三方数据效劳机构。二是数据剖析能力，云仓平台系统需要集成市场数据剖析、财务数据剖析、数据预测等功效。云仓金融所效劳的工具数量会比古板供应链金融提升数个量级，贷款订价等决策只能通过系统自动剖析得出，数据量越大，数据种类越富厚，系统的决策准确性越高。
在云仓为供应链金融带来立异模式的同时，也陪同着新的危害情况与问题。云仓模式富厚了供应链的同伴关系结构，将古板的N+1+M的链状模式转为网状关系。而另一方面基于供应链与生俱来的传导性，云仓金融危害会比古板供应链金融规模更广，凭据金融软弱性理论以及金融不稳定假说，金融体系的内在危害不可制止且具有一定软弱性。
金融危害传导是指一方爆发金融违约，由于市场关联性，与之相关的各方由此引发的金融违约。云仓模式所构建的网状关系使得各企业间的业务关系越发庞大，就单个企业而言，大部分企业都不可能仅处与一条供应链之中，一旦资金或者生产泛起断层，必将影响其相关企业的生产经营，并且这种影响还将具备通报性，并有可能扩散至整个供应链网络中。
云仓金融作为新兴实物，不可制止碰面临制度漏洞与监管漏洞。以2018年“金银岛资金链断裂案”为例，金银岛曾是海内被寄予厚望的立异型互联网企业，建立了完善的大宗商品交易平台，2014年金银岛顺势上线“金联储”业务，为平台商家提供金融效劳，从业务形态看该模式已具备云仓金融开端形态，但随着业务的开展，资金投向逐渐倾向资金链金融，而不是供应链金融，由于缺少了基于业务为依托，借款违约增高，并最终引发资金链断裂。
云仓金融业务的开展是以大数据为支撑，大数据为银行提供更为全面的企业信息，真实的数据是是确保银行接纳贷款，维持云仓金融可连续生长的要害，而数据造假、数据隐瞒、恶意修改等行为会对整个体系造成严重伤害。回首“上海钢贸案”，“青岛港融资诈骗案”等，均是违法分子利用数据漏洞重复质押欺诈银行的典范案例，大数据如同一把双刃剑，在资助金融行业减少信息差池称的同时，也减少了违法难度，增加放贷危害。
云仓思想已经成为现代物流生长的共识，但云仓的生长需要大宗前期投入及维护资金，技术研发与基础设施建设缺一不可。随着5G技术到来，万物互联已非遥不可及，在新的物流情况下，云仓与金融的结合将会成为物流业生长新的利润点与竞争力。云仓金融的生长目前尚主要停留在理论阶段，仅有少量企业进行小规模试验，云仓金融仍有以下急需解决的问题：
云仓物流体系的两个主要业务能力是仓储与配送，而“仓”与“配”相较而言，云仓的价值更多地体现于“仓”的结构，货仓的合理结构可以很洪流平上缓解配送能力的缺乏。在资本有限的条件下，优先结构货仓可以为云仓体系的久远生长布下良好的基础。别的目今业内第三方配送的商业情况已逐渐成熟，自营一套具备市场竞争力的配送网络需要投入大宗资本与时间，因此配送业务可以通过第三方开展，借助第三方完善的配送网络，可以一定水平缓解初期物流建设资金的紧缺。
目前云仓市场生长还处于探索阶段，行业尚未形成统一标准，但在资本的干预下，可以预见市场最终会形成少数几家极具竞争力的云仓巨头，而行业标准会受市场影响逐渐统一。
单以云仓金融业务来看，目前保存两个可能的生长偏向，即资金提供方是云仓企业照旧商业银行。我国以往金融准入门槛较高，然而随着互联网金融热潮的来临，从2004年第三方支付开始，愈多企业开始踏进金融大门，今后2016年互联网金融强监管来临，互联网金融生长逐渐规范。从政策面和市局面来看，云仓企业已具备整合闲散资金的种种条件，但其劣势在于相比于古板银行危害意识缺乏，容易为高收益放宽贷款门槛，因此云仓企业开展金融效劳，需要制定严格的危害控制标准与执行制度。
云仓金融的主要效劳工具是云仓系统内的种种企业，由于掌握了详细的企业业务数据及具有资金优先送还权力，云仓系统的内部融资危害并不高。可是若系统内部搜集闲散资金过多，则会导致两种结果，一是放宽贷款额度，二是向外需求资金出口。其中内部放宽贷款额度会增加资金危害，但也能为企业缓解恒久资金需求，如技术升级，科研等。
纵观目今主流云仓企业，无论是对社会上的仓储资源进行整合或是自建仓储体系，云仓的焦点历来不是硬件设施，而是其配套的云仓软件系统，其中数据则是云仓金融效劳的要害焦点。目前无论是互联网企业、物流企业照旧金融企业，均把客户数据看作是未来抢占市场的重要资本，但数据共享眼下还无法实现，这也是云仓金融生长的瓶颈所在。数据共享会否成为未来的趋势，要害看各企业能否通过数据共享获取更大利益。
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